Известный финансист считает, что Libra может разрушить национальные экономики

По мнению финансиста Стивена Гринвилла, бывшего главы Резервного Банка Австралии, а ныне аналитика сиднейского Института Лоуи, в процессе продвижения своих новых планов Facebook может сокрушить целые национальные экономики.

В статье для издания Project Syndicate Гринвилл пишет:

У нас пока нет исчерпывающей информации о том, как именно будет работать новая криптовалюта. На фоне поднятой революционной шумихи Libra может оказаться просто ещё одним вариантом существующих схем платежей. Apple Pay, PayPal, WeChat и другие сервисы уже предлагают способы оплаты, включающие различные функции, повышающие удобство привлечения клиентов и бизнеса. Но, по сути своей, эти услуги являются лишь дополнительным звеном в рамках существующих платёжных каналов, они связаны с обычной банковской системой.

Даже если Libra станет просто конкурировать с существующими игроками, у Facebook появится возможность не только получать сборы за валютные транзакции, но и широкие возможности с точки зрения сбора данных. Накопление информации о платежах и транзакциях, а также создание огромной пользовательской базы социальной сети – это сама по себе очень заманчивая возможность.

Но, конечно, Facebook не намерена на этом останавливаться. Как заявил один из руководителей Facebook:

«Мы хотим, чтобы отправлять деньги стало так же просто, как отправлять сообщения».

Libra будет представлять собой частные средства с привязкой к корзине стабильных валют, но как это будет работать на практике?

Если бы народ Аргентины с лёгкостью мог переключиться с песо на валютную корзину с помощью своих смартфонов, разве он не сделал бы этого при малейшем намёке на проблемы в аргентинской экономике? Обычный анализ «эффективных рынков» не поможет нам ответить на этот вопрос, поскольку в рамках совершенных рынков потоки были бы самокорректирующимися. Таким образом, если бы аргентинская общественность отказалась бы от песо, то песо обесценился, а в игру вступили бы арбитражёры, чтобы поддержать недооцененную валюту. Песо вернулось бы к своему первоначальному значению, и всё было бы хорошо. Не угрожая финансовой стабильности, беспрепятственные международные потоки создали бы образцовый «эффективный рынок».

К сожалению, в реальном мире всё работает несколько иначе. При возникновении проблем у национальной экономики международные потоки капитала, скорее всего, будут следовать логике панического изъятия банковских вкладов. Когда вкладчики опасаются возможност...