Потенциал роста акций Segezha Group составляет 37%

С выпуском данного отчета мы повышаем 12М целевую цену по акциям Segezha Group на 28% до 14,75 руб./акцию. Наша обновленная оценка стоимости отражает благоприятную конъюнктуру рыночных цен и позитивный прогноз OIBDA на 4К21-2К22, а также нашу оценку первоначального эффекта от покупки НЛХК и Интер Форест Рус.

Акции SGZH торгуются вблизи своих максимумов с начала года, так как инвесторы с воодушевлением восприняли как потенциал органического роста компании, так и перспективы масштабирования бизнеса за счет M&A.

Акции демонстрируют 37%-й потенциал роста к нашей новой целевой цене, и мы подтверждаем рекомендацию выше рынка. Стоит отметить, что явные катализаторы роста SGZH могут отсутствовать вплоть до самого конца года, учитывая, что все