Маск хочет строить фабрику DRAM, Sony может отложить PlayStation 6: дефицит памяти вышел из-под контроля

Большой репортаж Bloomberg рисует картину нарастающего кризиса на рынке памяти. Илон Маск заявил, что Tesla будет вынуждена построить собственный завод по производству памяти — иначе компания "упрется в стену". Sony рассматривает перенос следующей PlayStation на 2028–2029 год. Стоимость одного из типов DRAM выросла на 75% за один только январь. Все это — следствия одного процесса: ИИ-гиганты скупают память быстрее, чем индустрия успевает ее производить.

Корень проблемы — в массовом строительстве ИИ-дата-центров. Alphabet и Amazon в этом году планируют потратить на инфраструктуру $185 млрд и $200 млрд соответственно — таких капитальных расходов не было ни у одной компании в истории. Каждый ИИ-ускоритель Nvidia требует огромных объемов памяти: одна серверная стойка NVL72 с 72 чипами Blackwell потребляет 13,4 ТБ оперативки — столько же, сколько нужно для тысячи флагманских смартфонов. В итоге Samsung, SK Hynix и Micron перебрасывают мощности на высокомаржинальную HBM, а обычной DRAM для смартфонов, ноутбуков и автомобилей становится все меньше.

Последствия уже ощутимы по всей цепочке. Тим Кук предупредил о сжатии маржи iPhone. Cisco потеряла максимум капитализации за четыре года после слабого прогноза, в котором прямо указала на дефицит памяти. Lenovo заявила, что кризис продлится как минимум до конца года. Китайские производители смартфонов — Xiaomi, Oppo, Transsion — сокращают планы отгрузок на 2026 год, Oppo урезала прогноз на 20%. Micron еще в прошлом году свернула потребительский бренд Crucial, существовавший три десятилетия, — розничная память для компании больше не приоритет.

Аналитик Bernstein Марк Ли называет рост цен на память "параболическим". По оценкам GF Securities, разрыв между спросом и предложением DRAM