«История коллапса только начинается»: что последует за обвалом фондовых рынков РФ и США

На фондовом рынке США прошла волна маржин-коллов. Начало января стало худшим за столетие в процентом изменении индексов по закрытию на 31 декабря. Объемы торгов за 24 января текущего года в денежном выражении (но не в акциях) стали рекордными за всю историю работы бирж США с учетом пре и постмаркета, отмечает аналитик Павел Спайдел.

Падение NASDAQ от пиков до внутридневных минимумов 24 января составило 19.2 процента. За десять лет индекс больше снижался в марте 2020 (32.6 процента), в конце декабря 2018 (23.9 процента) и в феврале 2016 (19.5 процентов). 7 дневный коллапс (по внутридневным мин/макс) стал сильнейшим с кризиса 2009 — снижение произошло на 14.5 процентов, что аналогично августу 2011 (14.9 процента), но слабее марта 2020 (21 процент).

Внутридневная волатильность была максимальной с марта 2020, но более масштабных выкупов, когда от минус 5 процентов выводили индекс в плюс не было с октября 2008. Выкуп по конец торгов, как минимум, неординарный, пишет Спайдел. Падение S&P500 от локальных максимумов до внутридневных минимумов составило 12.4 процента.

«Весь перекупленный спекулятивный шлак и истории успеха 2020-2021 утилизируются на десятки процентов в день. Практически одномоментно за считанные дни уничтожено все тягучее спекулятивное безумие за второе полугодие 2021», — отмечает аналитик. Такие крупные обвалы происходят довольно редко — 3-5 раз за десятилетие.

Они вполне закономерны, пишет Спайдел. Статистически после таких провалов всегда происходит компенсирующий отскок, что и случилось в конце дня. Величина отскока в среднем равна 40% от размаха колебания амплитуды при таких масштабных провалах.