Апсайд по акциям Fix Price оценивается в 24,3%

Сегодня Fix Price отчитался по МСФО за третий квартал 2021 года. Выручка ритейлера выросла на 17,8% г/г, до 57,9 млрд руб., EBITDA – на 17,1%, до 11,0 млрд руб.

Чистая прибыль увеличилась на 84,2%, до 5,1 млрд руб. Впечатляет показатель маржинальности по EBITDA. Несмотря на давление инфляционных факторов, он остался почти на уровне прошлого года и составил 19%.

Во многом это достигается за счёт сдерживания роста административных и общехозяйственных расходов. В третьем квартале в процентах от выручки они составили 18,6% против 18,3% годом ранее и 19,6% в 2019 году.

Валовая маржа также остаётся на высоком уровне – 31,8% против 32,1% в 2020 году. Причинами сильной динамики выручки стало открытие новых магазинов и умеренный рост