"Нобель" за лекарство от депрессии. Как мир научился обуздывать финансовые кризисы

"Великая депрессия 1930-х гг. парализовала мировую экономику на многие годы и имела колоссальные социальные последствия. Однако мы лучше справлялись с дальнейшими финансовыми кризисами благодаря исследованиям лауреатов этого года в области экономических наук — Бену Бернанке, Дугласу Даймонду и Филиппу Дибвигу. Они продемонстрировали важность предотвращения массовых банкротств банков", — отметили в Нобелевском комитете.

И действительно, эти исследования, сделанные в начале 1980-х гг., не просто основывались на реальных данных, но также имели весомое практическое значение. Стоит сразу напомнить, что Бен Бернанке возглавлял Федеральную резервную систему (ФРС) США в 2006-2014 гг., и в первом ряду гасил финансовый кризис 2008-2009 гг., названный Великой рецессией.

Итак, Бен Бернанке (The Brookings Institution; стал доктором экономики в MIT), Дуглас Даймонд (University of Chicago; стал доктором экономики в Йеле) и Филипп Дибвиг (Washington University in St. Louis; стал доктором экономики в Йеле) показали, как работает финансовая система и ключевую роль банков в ней.

Ученые рассматривают банки как финансовых посредников, которые привлекают средства вкладчиков и выдают их заемщикам, часто — бизнесу на инвестиционные проекты. При этом банки решают серьезную проблему. Тот, кто открывает депозит, как правило, хочет иметь быстрый доступ к своим деньгам при потребности. А тот, кто берет в долг, наоборот, предпочел бы иметь больше времени до уплаты, особенно когда речь идет о финансировании крупных проектов, которые становятся прибыльными в долгосрочной перспективе. Банки удовлетворяют интересы обеих групп клиентов, потому что вкладчиков много и не все из них забирают деньги одномоментно.

Но в этом механизме заложена бомба: во время Ч