Как лендинговый протокол Alchemix стал драйвером роста DeFi 2.0

Наряду с DEX, лендинговые сервисы — один из краеугольных камней сегмента DeFi. Обладая относительно простыми интерфейсами, они позволяют ходлерам получать процентный доход и за несколько кликов брать взаймы средства под залог цифровых активов. 

В сегменте уже долгое время доминируют такие проекты, как MakerDAO, Aave и Compound. Их TVL составляют $15,15 млрд, $13,59 млрд и $6,64 млрд соответственно (по состоянию на 10.04.2022). Также набирает обороты протокол Anchor из экосистемы Terra. Его TVL уже превысил $15 млрд. Постепенно завоевывают популярность и лендинговые проекты концепции DeFi 2.0 вроде Alchemix, где долговые обязательства самопогашаются и не подвергаются ликвидациям.

Alchemix ориентирован на более высокую капиталоэффективность и минимизацию ликвидаций благодаря эмиссии синтетических версий залогового актива.Ключевая инновация платформы заключается в самопогашаемых займах, реализованных благодаря интеграции с yEarn Finance.В Alchemix предусмотрены возможности частичной ликвидации позиций и погашения долга при помощи различных стейблкоинов.

Ключевые особенности классических лендинговых протоколов

У любого лендингового протокола есть пулы предложения цифровых активов и пулы заемных средств. Каждый из них содержит определенный набор монет.

Пользователи депонируют активы в пул предложения, что дает им возможность получать процентный доход на вложенные средства и брать монеты взаймы. Сумма доступных кредитных средств в определенной пропорции ниже стоимости активов в пуле предложения.

Например, параметр Loan-to-Value (LTV) для «обернутого биткоина» WBTC на платформе Aave в сети Ethereum составляет 70%. Это значит, что если сумма залогового обеспечения составляет $10 000, то пользователь может одолжить WBTC