Что такое евробонды и как их купить с доходностью 20%?

Минулого тижня під впливом інформації про начебто готовність РФ напасти на нашу країну, державні облігації як внутрішньої позики (ОВДП), так і зовнішньої позики (ОЗДП або "євробонди") можна було купити зі значним дисконтом до номінальної вартості.

За останні кілька днів до нас звернулися багато людей із питанням про те, де купити валютні облігації з прибутковістю 20%+. 

Звичайно, йшлося про те, що люди чули про "захмарні" прибутковості за зовнішніми державними позиками або, як прийнято їх називати, "євробондами". 

Це не зовсім звичні ОВДП, хоч емітентом щодо них також є наш рідний Мінфін. Нижче спробую пояснити вам, у чому плюси і мінуси інвестицій у євробонди і чому дохідність за ними вже більше 20%, а ОВДП нам пропонували/пропонують по 3%-4% і як євробонди купити, якщо все-таки ви наважитеся.

Природа позики. Внутрішні валютні ОВДП були відповіддю Мінфіну на запит локальних банків у розміщенні короткострокової ліквідності (депозитів у валюті від фізичних та юридичних осіб). 

Основними власниками традиційно є держбанки, а також деякі комерційні банки, зовсім недавно в цей інструмент прийшли фізособи. Мінімальна угода в українській депозитарній системі проходить від однієї облігації (тобто від 1000 дол. номінальної вартості). 

Євробонди ж у поточній конфігурації — це результат реструктуризації 2015-го, коли власники погодилися на списання 20% від номінальної вартості (в обмін на ВВП-варанти), символічне збільшення купона та суттєве продовження термінів обігу. 

Основними інвесторами тоді і зараз були великі західні фонди типу Franklin Templeton і Black Rock. Враховуючи розміри випусків — зазвичай це 1 млрд дол. — мінімальний торговий лот у західних депозитарних системах встановлений у розмірі 100 тис. дол. номінальної