Кейс Silicon Valley Bank: могла ли ДАО спасти банк от краха?

Крупнейший американский банк, потерпевший крах после финансового кризиса 2008 года. Так называют Silicon Valley Bank (SVB), ситуацию вокруг которого некоторые характеризовали как событие типа "черного лебедя".

Действительно ли коллапс банка был таким непредсказуемым и существовали ли способы его избежать, специально для ForkLog рассказал Core Contributor ДАО-конструктора DeXe Protocol Юрий Готовый.

Что произошло с Silicon Valley Bank?

SVB обслуживал технологические стартапы, финансируемые венчурными фондами, которые стали вкладывать меньше средств на фоне роста процентных ставок.

Между тем банк "раздул" свой баланс за счет облигаций и десятилетних ипотечных кредитов, которые он не смог "разгрузить", когда ФРС повысила ставки и его 1,5% доходности стало недостаточно.

С меньшим количеством депозитов, не очень хорошими активами и вкладчиками, которые требовали вернуть деньги, SVB потерпел один из крупнейших банковских коллапсов со времен банкротства Lehman Brothers.

Для большинства это стало шоком. Но этого могло бы не произойти, если бы SVB принял принципы ДАО.

USDC и SVB

Среди хранившихся в SVB активов $3,3 млрд принадлежали Circle — компании, являющейся соэмитентом стейблкоина USD Coin (USDC).

На протяжении многих лет эксперты и регуляторы настаивали на том, что криптовалюты являются рисковыми и должны быть привязаны к "безопасным" централизованным активам и финансовым учреждениям.

Однако, когда появилась новость о крахе SVB, стоимость USDC упала до $0,87. Коллапс стейблкоина мог бы стать серьезным ударом для индустрии.

SVB обжегся на тех же ипотечных ценных бумагах (MBS), том же самом кредитном плече, отсутствии хеджирования и непонимании рыночных и процентных циклов, что и Lehman Brothers в 2008 году. Несмотря на