Евгений Коган: Кривая доходности ОФЗ стала «инвертированной»
Но это не «ужас-ужас», а скорее возможность.Сегодня с утра в разговоре об инфляции затронул важную тему инвертированной кривой доходности наших ОФЗ.Доходность ОФЗ растет на фоне повышения ставки Банком России.
Цены облигаций, соответственно, идут вниз (RGBI за неделю потерял 2,5% и продолжает падать). Что более интересно: кривая доходности начала убывать на участке с трёх лет.
То есть стала «инвертированной». Это необычный момент. Объясню простым языком, что он значит.Кривая доходности показывает доходность облигации в зависимости от ее срока погашения.
Обычно такая кривая возрастает: чем выше срок облигации, тем выше доходность. Это логично, так как за более долгий срок должна полагаться большая риск-премия.С российскими ОФЗ такая логика.
Читать на smartmoney.one
