Что может уберечь банки от банкротства

Рагхурам Раджан Экс-председатель Резервного банка Индии, профессор финансов Школы бизнеса им. Бута Чикагского университета Нужно ли сегодня повышать требования к капиталу банков? Отчасти в ответ на банкротства банков в марте 2023 года американские регуляторы теперь захотели повысить требования к капиталу банков, имеющих активы на сумму более $100 млрд. Однако такой выбор озадачивает, поскольку в последнее время наиболее вопиющие случаи рискованных операций наблюдаются у банков меньшего размера.Некоторые из предлагаемых изменений, например, требование, чтобы банки учитывали нереализованные прибыли и убытки от некоторых видов ценных бумаг в своих расчетах коэффициентов капитала, следовало принять уже давно.

Однако в целом руководители крупных банков недовольны. Например, Джейми Даймон из банка JPMorgan Chase раскритиковал предложение ужесточить требования к капиталу, предупредив, что этот шаг может вынудить кредиторов сократить объемы деятельности, а это затормозит рост экономики.

Прежде чем мы решим проигнорировать эту критику со стороны «корыстного банкира», нам следует задуматься о том, какую роль играет банковский капитал, и о том, действительно ли регуляторы движутся в правильном направлении.Долгосрочное «терпеливое» финансирование, например, вложения в капитал банков, учитываются ими как собственный капитал. В отличие от депозитов до востребования, их не надо возвращать в краткосрочной перспективе.

Если банки могут рухнуть в ситуации, когда начинается бегство незастрахованных вкладчиков, не является ли очевидным, что увеличение собственного капитала будет означать, что случаев бегства вкладчиков станет меньше, и, следовательно, банковская система станет более стабильной?К сожалению, эта проблема гораздо сложнее. Да,