Beluga Group нарастит выручку за 1 полугодие на 14%

Beluga Group (BELURX: выше рынка; РЦ 4 999 руб.) завтра представит финансовые результаты за 1П21 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

Согласно нашему прогнозу, чистая выручка вырастет на 14% г/г на фоне благоприятного продуктового микса и роста продаж в магазинах "ВинЛаб".

В то же время, мы ожидаем рост EBITDA на 12% при почти неизменной рентабельности EBITDA г/г – улучшение рентабельности благодаря более премиальному продуктовому миксу, вероятно, будет нейтрализовано новыми наймами сотрудников в связи с расширением сети "ВинЛаб".

Это полностью соответствует стратегии 2021-24 и нашим ожиданиям неизменной рентабельности EBITDA г/г по итогам 2021П. Акции повысились в цене на 44% с 19 июля (когда мы начали анализ компании) и на 23%