Уолл-стрит советует осторожность с популярной моделью оценки UST

(Блумберг) -- Одна из популярных моделей оценки облигаций, возможно, побуждает инвесторов переоценивать рыночный спрос на длинные казначейские бумаги.

Учитывая, что доходности в этом месяце опускались до исторических минимумов, несмотря на существенный рост объема размещений, интерес к госбондам США кажется неудержимым. Однако такая конъюнктура привлекает внимание к одному из параметров оценки облигаций - так называемой премии за срок, и особенно к версии, которая рассчитывается по модели Федеральной резервной системы ACM и наиболее популярна среди трейдеров.

Проблема в том, что эта методика выдает такие значения премии по доходности, запрашиваемой инвесторами за вложения в более долгосрочные облигации, которые, по мнению некоторых