Сектор ИИ-инфраструктуры стал главным драйвером рынка — аналитики

• Бум ИИ-инфраструктуры изменил баланс на рынке.
• Акции компаний данного сегмента показывают результаты на 115% лучше индекса S&P 500 за более чем два года.
• Кроме того, почти половина капитализации S&P 500 состоит из ИИ-компаний.

Акции компаний, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта (ИИ), стали главными бенефициарами нового технологического цикла. По данным The Kobeissi Letter, с декабря 2023 года этот сегмент превзошел равновзвешенный индекс S&P 500 на +115% — больше, чем любая другая категория, связанная с ИИ.

Речь идет о широком спектре компаний — производители полупроводников, операторы дата-центров, облачные провайдеры, поставщики сетевого оборудования и энергетические компании.

Вторую позицию занимают гиганты технологических платформ — Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta — с опережением на +45%. В то же время сегмент программного обеспечения показал худшую динамику, отставая от рынка на -20%.

На этом фоне аналитики прямо констатируют:

Триллионы долларов и новая энергетическая реальность

Инвестиционный цикл в ИИ только набирает обороты. По оценкам McKinsey, глобальные капитальные затраты на дата-центры для ИИ могут достичь $5,2 трлн к 2030 году.

Структура этих затрат выглядит так:

• около $3,3 трлн — IT-оборудование;
• почти $1,6 трлн — инфраструктура дата-центров;
• около $300 млрд — генерация электроэнергии.

Базовый сценарий предусматривает ввод 125 гигаватт новых мощностей, что эквивалентно энергопотреблению примерно 125 ядерных реакторов. В случае ускоренного спроса инвестиции могут вырасти до $7,9 трлн, тогда как ограниченный сценарий оценивается в $3,7 трлн.

Этот бум уже создает давление на инфраструктуру. В Google заявили о необходимости удваивать вычислительные мощности каждые шесть месяцев из-за