Эксперты: оповещения о движении капитала китов не являются надежным торговым сигналом

• Эксперты Presto Research опубликовали результаты анализа влияния сообщений о движении капитала китов на формирование цен активов.
• Они пришли к выводу, что корреляция между ними не достаточная для использования таких уведомлений в качестве торгового сигнала.

Депозиты крупных держателей криптоактивов, которых часто называют китами, не имеют достаточной предсказательной силы, чтобы служить убедительным торговым сигналом. К таким выводам пришли эксперты Presto Research.

В рамках исследования эксперты использовали регрессионный анализ. Это позволило вывести коэффициент детерминации (R-квадрат), долю дисперсии зависимой переменной. Данные о движении капитала китов авторы исследования взяли из сервиса Whale Alert и аналогов.

Сторонники значимости таких уведомлений считают, что они предшествуют ликвидации, заявили эксперты. Чтобы проверить этот тезис, авторы изучили то, как менялись цены криптоактивов после публикации уведомлений о внесении депозитов на биржу Binance.

Эксперты отслеживали изменение цен биткоина, Ethereum и Solana в период с 1 января 2021 года по 27 декабря 2024 года. Учитывались депозиты на сумму от $20 млн, $20 млн и $8 млн соответственно. Кроме того, эксперты провели ранжирование, учитывая переводы известных субъектов, венчурных инвесторов и маркетмейкеров, отдельно.

В рамках исследования авторы сделали несколько предположений, а именно:

• давление продаж проявляется в течение определенного периода времени после того, как депозит, превышающий пороговое значение, подтверждается ончейн;
• максимальная просадка (MDD) в течение обозначенного интервала служит показателем, отражающим влияние депозита на цену.

Согласно отчету, эти показатели (R-квадрат, медианная MDD и средняя MDD) для разных депозитов составили:

Экс